 | | |
| | |
|
Spaces home  王一生ProfileFriendsBlogMore |  Tools   |
Thanks for visiting!
|
王一生Stock Market,SOA
6/30/2008 海陆重工（002255）,我看行 海陆重工（002255）,我看行
作者：王一生 日期：2008-6-30 海陆重工的特质如下：
一、 机构短期抢进，持有比例的上升速度两市罕有 以下为海陆重工（002255）上市4日里买入前五里的机构数据： 营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元) 日期：2008-6-25 机构专用 38346762.09 0.00 日期：2008-6-26 机构专用 13576476.08 0.00 日期：2008-6-27 机构专用 16617535.76 0.00 机构专用 8957270.94 0.00 机构专用 5611524.20 0.00 机构专用 5450777.74 0.00 日期：2008-6-30 机构专用 6075722.90 0.00 机构专用 3575001.42 0.00 机构专用 3570189.29 0.00 海陆重工(002255)上市4日期间，机构买入共计：101781260.4元，按6月30日收盘价，
其占流通股比例为(101781260.4/435000800)*100%=23.4%. 如按每日股价计算，有些
许出入，可忽略不计。
而在上市4日里的卖出前五名单里，没有机构的身影（上市首日除外）。 二、高换手率
在上市4日里，海陆重工（002255）的换手率高达88.14% + 56.62% + 39.95% + 27.62% = 212.33%。
而唯一和海陆重工（002255）在这两方面有可比性的是上海莱士（002252），在上海莱
士(002252)里的机构也开始玩起了超短线游戏。当下的市场真可谓趋势市场，而机构也开始
如此的投机特性，市场的稳定谈何容易，可谓任重而道远。
由海陆重工（002255）的机构持仓比例和高换手率，在未来两周，短线操作，可望有不错
的表现,同时请注意风险。
海陆重工，我看行! 海陆重工（002255）,我看行 海陆重工（002255）,我看行
作者：王一生 日期：2008-6-30 海陆重工的特质如下：
一、 机构短期抢进，持有比例的上升速度两市罕有 以下为海陆重工（002255）上市4日里买入前五里的机构数据： 营业部或交易单元名称 买入金额(元) 卖出金额(元) 日期：2008-6-25 机构专用 38346762.09 0.00 日期：2008-6-26 机构专用 13576476.08 0.00 日期：2008-6-27 机构专用 16617535.76 0.00 机构专用 8957270.94 0.00 机构专用 5611524.20 0.00 机构专用 5450777.74 0.00 日期：2008-6-30 机构专用 6075722.90 0.00 机构专用 3575001.42 0.00 机构专用 3570189.29 0.00 海陆重工(002255)上市4日期间，机构买入共计：101781260.4元，按6月30日收盘价，
其占流通股比例为(101781260.4/435000800)*100%=23.4%. 如按每日股价计算，有些
许出入，可忽略不计。
而在上市4日里的卖出前五名单里，没有机构的身影（上市首日除外）。 二、高换手率
在上市4日里，海陆重工（002255）的换手率高达88.14% + 56.62% + 39.95% + 27.62% = 212.33%。
而唯一和海陆重工（002255）在这两方面有可比性的是上海莱士（002252），在上海莱
士(002252)里的机构也开始玩起了超短线游戏。当下的市场真可谓趋势市场，而机构也开始
如此的投机特性，市场的稳定谈何容易，可谓任重而道远。
由海陆重工（002255）的机构持仓比例和高换手率，在未来两周，短线操作，可望有不错
的表现,同时请注意风险。
海陆重工，我看行! 6/25/2008 行股沉思录--心理篇 行股沉思录--心理篇
作者：王一生 1、炒股就是炒预期。来年收益大幅提升之个股相比现行优质个股（来年收益无大幅度提升），其股价
更具支撑力度。 2、大盘企稳，个股反弹，忌一涨就卖之忐忑行为。唯有在趋势确认改变之时方可沽出。 6/23/2008 行股沉思录--操作四原则 行股沉思录--操作四原则
作者：王一生
1、风险是首要的考虑因素，报酬/风险比率大于3时，才可考虑操作。 2、短线操作不等于频繁操作，更多的时间里是在空仓等待时机。 3、交易时间务必心无旁骛，敏锐的把握市场变化。 4、每次操作务必同时挂出止损单。 6/19/2008 行股沉思录--弱市操作准则 行股沉思录--弱市操作准则
作者：王一生 日期：2008-06-19
1、 弱市（或熊市）总原则，现金为王，多看少动。
2、 大盘分时线单边下挫，任何时候卖出都是正确之行为；忌逆势买进操作。 3、 大盘反弹，从资金层面（获利资金流出去抢筹更具上涨需求的超跌类）、价值层面趋向 （超跌之后，超跌股其价值面可能更优于前期强势股）和大众心理层面（超跌类其动能和活
跃度更优于前期强势股）分析，前期大盘下挫时的强势股，其表现一般弱于超跌反弹股（属
于补跌性质）。
正确的行为：卖出强势股，买入超跌反弹。 4、 权证市场在指数上涨或大盘反弹时，需要考虑资金流出到股票市场的因素。 5、在设定价位以下买入，事先设定止损线，并执行该纪律。 6、权证操作纪律：
6.1 权证买卖不过夜 6.2 注意权证的尾盘跳水现象，一般在午盘2：00点左右考虑清仓。 有“预谋”的大盘反弹，2008年6月18日长阳之“内幕”分析--只是简单的造市行情有“预谋”的大盘反弹，2008年6月18日长阳之“内幕”分析 --------只是简单的造市行情
作者：王一生 日期：2008-06-18
很多评论和博客日复一日不厌其烦的提及某日在某具体点位或某点位附近有强支
持或强压力，或者有时候说市场指数在某点位至某点位之间波动。
如果每日都重复这些工作，颇觉得有些无聊。从随机性和测不准原理角度讲，指数
点位预测能精确到个位数，这委实可称之为荒谬；无论从艾略特波浪理论抑或费波
纳茨比率，抑或对数螺旋来做技术和市场研判,或者从支撑位或趋势线来论断，所有
这些研判都只能作为市场趋势附加的注脚。
2008年6月18日收盘结束，上证收于点位2941.11，暴涨5.24%,振幅7.72%，
上涨146.36点。长阳之后，诸位“专家”纷纷攘攘讨论大盘是否迎来反弹，更乐
观者则讨论起反转的可能性，还有一些看客则认为消息面或政策面会放出一些利
好消息。
芸芸众生，对于一些所谓“名博”和一些强力追逐消息者，谨奉送以下名言：
“经济历史是由一幕幕的插曲构成，它们都是基于谬误与谎言，而不是真理。这
代表赚大钱的途径。我们仅需要辨识前提为错误的趋势，顺势操作，并在它被拆
穿以前及时脱身。”
6月18日，锡业股份（000960）作为反弹急先锋，一气呵成的被拉升至涨停，
同时启动的还有江西铜业(600362)等若干个股。在联动效应下，整个有色板
块春意回暖，大盘也开始反弹，最终在中国石化（600028）以涨停暴收的情
况下，实现暴涨146.36点的长阳。
但事情的诡异就在于有色个股同一时间（精确到分钟则为10点05分左右）启动
的一致性，这种一致性说明6月18日的长阳是有预谋的。
6月18日的反弹只是一个简单的造市行情。
记得在一个行文比较粗糙的小说《迫害散户的方法》里有这样的情节:
程兴章安慰朋友一番，他道： “事在人为，如果我们联络一些资金力量雄厚的公司，同时建仓，这波下跌行
情必定反转，外围持币观望者一定不甘踏空，追入进来，若这样，行情不就起
来了么？”
程兴章原本只是随意说说而已，但有趣的是自己的话对自己产生了启发，他有
些兴奋，对朋友道：
“你去联络一些机构，我也去联络一下，选些具有领头羊性质的股票一炒，行
情就可能被激发起来。”
6月18日的行情就是以上故事的翻版。
至于造市行情的来由，原因很简单：
一、市场迟早会迎来反弹
二、水深火热中的管理层（咎由自取）私下也会支持这种行为，抓住一根稻草
总比没有的强。
三、资本市场如果没有投机力量，大小投资者都会索然无味。
这个世界上有三种人：
第一种人是发现世道要变了，就站起来领导着世道变。
第二种人是感到世道变了，就跟着世道变。
第三种人是世道已经变了，他才知道：“哦，世道已经变了啊”。
股市有一赢二平七输的说法，第一种人自然属于一赢的范畴。
而2008年6月18日的造市者（抑或沆瀣一气之流）则自然属于第一种人。
大梦谁先觉？平生我自知。
2008年6月18日的长阳只是一个简单的造市行情。
6/18/2008 权证全攻略 - 六步分析法 权证全攻略 - 六步分析法
作者：王一生 日期：2008-06-18
权证（Warrant）分为认购权证（Call Warrant）和认沽权证（Put Warrant）。 权证按发行人分为两类：认股权证（也叫股本权证 Equity Warrants）和备兑权 证(Covered Warrants)，而按照行权方式则分为：欧式权证、美式权证、百慕大权证。
可以利用Black-Scholes模型计算权证的理论价格，从而作为投资权证时的参考。 一、 权证的关联性
权证的关联性主要包括权证和正股的关联性以及权证和指数的关联性。 1、 权证和正股 2、 权证和指数 从资金的流动性考虑，权证市场一般会在指数下跌过程中引发资金进场，而在指数上 扬的时候引发资金离场。
当大盘（指数）超跌反弹时，需综合考虑权证市场资金出场的因素和正股上扬的因素。
二、权证操作 – 六步分析法
在结合指数和正股的条件下，通过权证的量能和波幅，本人尝试总结了权证实盘操作 的六步分析法。其中量能方面需要注意的重要一点是：无量上涨意味着风险。
第一步：波动应对
1.1如果横盘波动，则应耐心等待方向明确。 1.2如果放量下跌，则缺乏盈利机会。 第二步：高点分析
2.1 如果无量高点，则前期高点已出货，后期高点之后开始杀跌。 2.2如果放量高点(放量高点形态一般为密集放大量，但分时线不再保持强劲的上涨势 头），则尤过于无量高点。
第三步：反弹操作
3.1 如果反弹无量，则慎重 3.2 放量反弹，可酌情参与 3.3 杀跌放量之后向上则意味着资金进场 第四步：高危波动
4.1 如果破位新低，立即卖出 4.2 如果急速上冲，逢高卖出 4.3 如果下跌延续(判断标准取决于反弹高度和量能）,则立即卖出。 第五步：安全波动
5.1 如果属于上涨延续 （判断标准是注意回落幅度和量能） 5.2 如果属于放量上涨 （研判标准是成交量放大，且后量超前量） 5.3 如果下跌放量 宜果断离场 5.4 如果属于前期高点形态，则属于拉高建仓->盘整->拉高出货。 第六步：量能判断
6.1 无量上涨，则意味着风险。 6/7/2008 千万不要买基金 - 机构黑幕大曝光 千万不要买基金 - 机构黑幕大曝光
作者：王一生 日期：2008-06-07
最近看了《迫害散户的方法》和《基金经理》两部行文比较粗糙的小说，了解了一些券商早期自营
业务和基金业务的黑幕。当然，这些黑幕只属于在证券二级市场买卖操作的范畴，其它更深的黑幕比
如一级市场的运作或资产重组等更深的水则没有涉及。
现在我们明确一些观点： 1、无论在券商自营业务或是公募基金里，老鼠仓都是普遍的事情。 试想一下，当券商或基金操作一只个股的时候，上至公司经理，基金经理下至交易员，凡略有耳闻 风生者，无不各怀私利之心以图中饱私囊。至于证监会各项制度里的防火墙机制只是走走门面而已。
2、各种股评当提防，不可迷信之。 各种股评的声音发出无不出于自身利益的考量和诸路“神圣”的博弈，作为个人投资者，必须清楚 当时大盘情形和当时个股所处于的价位，以做出理性的判断。
3、基金行业利用信息披露时间差的操盘手法 比如利用季度末信息披露告诉投资者基金大举建仓某个股的信息，但利用信息披露滞后十五个交易 日的时间差慢慢降低基金持有该个股的仓位。等季报出来之后投资者们发现基金进入建仓一定会跟着
买进，而这个时候基金反而能够更从容地出货。
4、开放式基金刻意打压基金净值以应对基民赎回的操盘手法 开放式基金份额的变化是反映一个时期投资者的信心的重要指标，投资者如果想有效回避风险，应 当在市场指数处于高位时赎回基金份额，在市场指数处于低位时申购基金份额。然而，基金份额与指
数走势并不同步，在份额拐点的出现时间上，一般落后于指数的表现。这也验证了股市往往在低迷中
见底、在狂热中见顶的规律。而市场相对低迷的时候，投资者信心极度虚弱，业绩优良的基金反而被
投资者更多的赎回，业绩较差的基金由于投资者亏损较多而选择继续持有。这种现象和行为金融学中
的“厌恶损失”理论是相一致的。
为了应对基民的大规模赎回，基金公司会控制基金净值的表现，即采取措施刻意打压基金业绩以应 对基民的赎回。换句简单的话表达就是：在弱市的情况下，如果基金净值回暖到达基民成本价或有稍
好表现，基民会选择赎回，因为害怕后期可能的下跌。而如果基金净值远低于基民成本价，则基民的
心理会认为此时赎回颇不划算，而采取再等待一段时间的策略。
基金公司只是看份额来收取管理费，所以业绩好不好没有关系，只要基民不大规模赎回，其就可以 按月收份子钱。
5、利益输送 基金公司利用下辖基金，即动用基民的钱来为其它利益者拉升股价，从而使得其它利益者获利或成 功脱逃。这种以损害基民利益而为己谋私利的行为在机构之中并不少见。
5/14/2008 行股沉思录 行股沉思录
作者：王一生
1、短线操作，务必回避个股调整期。如果经历调整期，就不叫短线操作了，这违背了短线操作的 初衷。
2、涨时加仓，跌时止损。跌时补仓是一种错误行为。 3、日交易时间，切忌设想一种理想交易：卖出某个股；然后买入权证，获利卖出；然后再买入前 个股或新的个股。原因：不能保证买入权证就一定获利，而且卖出权证后，个股或许已经不在理想
价位。所以上述设想的理想交易是一个小概率事件。务必避免。 5/13/2008 汶川，一个死亡城市的24小时 汶川，一个死亡城市的24小时
作者：王一生 日期：2008-05-13
只是奇怪，在地震近24小时后才有医疗分队和某集团军1300余名官兵步行到达震中汶川。
按我简单的思想，在这近24小时里，一个频临死亡的地区，最需要的就是要有人给震中 的人们带去还能存活的希望。
然而，我们的救灾部门却不能在尽可能短的时间里到达汶川，难道直升机部队（一个所 谓的泱泱大国在几十万生命之间竟然不能做出最迅速的行动执行）也不能在汶川降落吗？ 24小时内，本来可以存活的人也在绝望中死去，24小时，生命存活的一线天。 5/11/2008 “民可使由之，不可使知之”的三种理解 “民可使由之，不可使知之”的三种理解
作者：王一生 日期：2008-05-11
通读了一遍《论语》，发现一妙句，即泰伯第八里的一句话： 子曰：“民可使由之，不可使知之。” 按手头这本《论语》(三秦出版社2008年1月第一版）的解释是，“老百姓可以让他们 跟着去做，无法让他们知道为什么要这样做”。
按照这种理解，难怪孔子在批林批孔的年代被上纲上线。
其实在现代社会，很多执政者也是抱有这种“愚民政策”的心理，即需要利用老百姓 的时候就乘机加以利用，绝对不能让老百姓知道幕后的真相，因为老百姓知道事实真相后，
可能会危及执政者的统治。
想到这里，我不禁感谢互联网的出现，至少民意的表达多了一个冰山一角的舞台，虽 然其在现实中也受到网警的控压。
以上是对“民可使由之，不可使知之”的第一种理解。 第二种理解，因为古代有断句一说，所以我们还可以这样断句“民可，使由之；不可，
使知之”。
翻译过来大致是这样，“老百姓知道怎么做是正确的，那就由着他们去做；如果不知 道怎么做是正确的，那就让他们知道怎样才是正确的做法”。
这种诠释，我认为是比较符合《论语》的劝导思想，可能也更符合当时孔子循循善诱 的特点。
第三种理解，这样断句“民可使，由之；不可使，知之”大致可以理解为“老百姓如
果可以驱使，则可以顺势导引；如果不可以驱使，则明白告诉他们应该怎么做”。
我认为第二种理解可能更符合《论语》的整体风格，而现实生活中，我们的灰色地带
更多的则是第一种解释的“民可使由之，不可使知之”的丑陋。 “缺口法则”和“三天的高-低价法则” “缺口法则”和“三天的高-低价法则”
缺口法则：
趋势线的上方或下方出现缺口时，它反映重大的变化（消息面或/与基本面），并显示趋势可 能发生变动。缺口必须穿越趋势线，法则才有效。
三天的高-低价法则：
运用最近三天的盘中高价与低价。价格发生反转而穿越三天的高价或低价时，则做多或卖空， 并以第三天的低价或高价作为停损。如果停损被触发，则将头寸反转。
5/4/2008 趋势交易里的进出场规则研究 趋势交易里的进出场规则研究
作者：王一生 日期：2008-5-4 理论基础
一、趋势线研判 趋势线包括上升趋势线和下降趋势线。 上升趋势线： 在考虑的期间，以最低的低点为起点，向右上方绘制一条直线，连接最高之最高点前的某一个 低点，而使这条直线在两个低点之间未穿越任何价位。延伸这条直线而经过最高的高点。
下降趋势线： 在考虑的期间内，以最高的高点为起点，向右下方绘制一条直线，连接最低之低点前的某一个 高点。而使这条直线在两个高点之间未穿越任何价位。
二、艾略特波浪理论研判
根据艾略特波浪理论，有如下两个较明确的规则：
1、 第3浪通常是最长的浪； 2、 在任何推动或调整市场循环中，至少会存在3个浪。 由此我们具有利用调整浪来获利的机会，如果第1浪能达到最小波动幅度（价格），则在第3浪 中利润的潜力是有保证的。因此我们可以选择在第2浪的结束时期进场做多或做空。
进出场操作的研判规则
一、趋势交易里的做多操作
趋势反转规则：
在下降趋势中，如果价格已经创新低而且未能继续下跌，稍后又上升突破先前的低点，则趋势
很可能反转。
3浪形态规则：
在一个以3浪波动形态为基础的策略中，无需等待超过前一波峰或波谷的突破，只需在调整开始
时直接进场就可以了。其原因来自于艾略特的一个非常有趣的发现：“第3浪子在绝大多数情况
下是最有力的波浪。”
买入信号的出现还需增加一个条件：当天的收盘价高于出现最低点那天的最高点. 波动突破规则：
在一个简单的波动突破系统中，如果价格高于前一波动的最高点，则买进入市。这一概念在有规
则市场中出现较大波动时可以运动得极完美。
二、趋势交易里的做空操作
趋势反转规则：
在上升趋势中，如果价格已经创新高而未能持续上升，稍后又跌破先前的高点，则趋势很可能发
生反转。
3浪形态规则：
在一个以3浪波动形态为基础的策略中，无需等待超过前一波峰或波谷的突破，只需在调整开始时
直接进场就可以了。其原因来自于艾略特的一个非常有趣的发现：“第3浪子在绝大多数情况下是
最有力的波浪。”
卖出信号的出现还需增加一个条件：当天的收盘价低于出现最高点那天的最低点。 波动突破规则：
在一个简单的波动突破系统中，如果价格低于前一波动的最低点，则卖出。这一概念在有规则市场
中出现较大波动时可以运动得极完美。
| ||
Invite as friend
